​沪指跌破3000点 该贪婪还是恐惧?

admin 4周前 (04-30) 财经 21 0

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,2022-04-26 11:37 人民资讯

本文转自:中国网

(数据来源:wind,时间区间:2007/4/25-2022/4/25,统计每一个自然年度上证指数首次跌破3000点的日期,且剔除短期几个交易日在3000点上下震荡情况)

3000点下,该贪婪还是恐惧?

“3000点”更像是投资者的“心理价位”,大多数人会被市场盘面裹挟,放大投资者的心理挣扎,似乎3000点以上会进入一个迅速上涨的牛市,3000点以下就进入熊市,但对于有耐心的投资者来说,3000点以下买入主动偏股基金后的投资收益不一定差。

假设在历史上市场每次跌破3000点买偏股混合型基金指数,效果会如何呢?

过去15年间上证综指跌破3000点后,曾四次较长时间失守3000点,分别是:

第一次:2008/6/12-2009/7/1

第二次:2010/1/27-2010/11/1

第三次:2011/3/10-2014/12/16

第四次:2018/6/19-2019/3/4

统计这四次买入偏股混合型基金指数平均收益情况,在历史上跌破3000点的时间窗中,这4个时期偏股混合型基金指数半年、一年后的平均收益率均为正。

(数据来源:wind,时间区间2008/6/12-2019/3/4,平均收益率=样本内所有指数收益率的和/区间样本个数)

2011/3/10-2014/12/16区间,沪指在3000点下磨了3年多,期间偏股混合型基金指数持有半年平均收益为6.66%,时间拉长至1年,平均回报达16.36%。

3000点→3000点,定投微笑曲线

如果以跌破3000点为起点,等待下一次涨回3000点,可能刚好是一个“完美的定投微笑曲线”。

注:微笑曲线是在先跌后涨的特定市场条件下才有机会形成,图片仅供参考,不预示未来表现。

我们以上面四次区间较长的跌破3000点——重回3000点做定投测算:

(数据来源:wind,定投标的为上证指数,定投采用月定投方式,起投日期为第一个定投扣款日。定投收益率=[sum(每期定投金额/每期净值)*(期末净值-每期期初净值)]/(每期定投金额*投资期数)。以上定投测算仅为举例,模拟数据不代表实际收益,以上复合年平均收益率依次是:31.64%、11.32%、7.50%和16.88%)

可以发现两点:

1、即使在看似不好的3000点下定投,如果投资者在市场下跌期间能克服恐惧,并坚持到市场重回3000点,定投的总回报比一次性投资的收益高。

2、相比一次性投资,坚持定投的人回本时间较快。

回顾历史,我们只要稍微把投资时间拉长一点,就知道大盘点位与基金收益并无绝对的正相关,只要把持有时间拉长一点,即使期间遭遇下跌或熊市行情,好基金依然有机会获得不错回报。

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